Потешный дворец (1657) был построен для тестя царя Алексея Михайловича — боярина Ильи Даниловича Милославского.

Некоторое время дворец использовался как придворный театр, поэтому и получил название «потешного». С 1679 года в нем жили члены царской семьи.

Стилистически архитектура Потешного дворца близка к Теремному. На восточном фасаде дворца выделяется высокая надстройка – домовая церковь Похвалы Богоматери. Алтарь церкви, опираясь на огромные кронштейны, нависает над улицей. Порталы и наличники окон дворца украшал резной белокаменный декор, в который включены растительные орнаменты, разнообразные изображения фантастических животных и птиц. В XVII веке во двор дворца вели ворота, перекрытые тремя висячими арками с белокаменными головами львов, названные Львиными.

В начале XIX века дворец стал резиденцией коменданта Москвы и был перестроен архитектором И.В. Еготовым. Были разобраны купола церкви и уникальные Львиные ворота.

Интерьеры Потешного дворца не сохранились.

НПФ «Ресма» проведены реставрационные работы Потешного дворца, позволившие увидеть уникальный памятник русского зодчества в первозданном виде. После восстановления домовая церковь Похвалы Богоматери, с куполами и с позолоченными главками и крестами, была освящена Русской Православной церковью. Преобразились традиционно окрашиваемые в охристые тона фасады дворца. Восстановлены уникальные по красоте и неповторимости рисунка резные обрамления окон, особенно на южном фасаде, а также портал главного входа восточного фасада. Барабаны глав расписаны в яркие праздничные цвета, характерные для церковной архитектуры XVII века.

Отреставрирована необычная конструкция кровли над церковью: своды, выполненные из кирпича, покрыты плитками известняка, которые в свою очередь покрываются листовой медью.

Мастерами фирмы восстановлены оконные дубовые заполнения с расстекловкой, существовавшие в XVIII веке.

Фасады Потешного дворца богато украшены кирпичным, белокаменным и лепным декором тонкой и сложной работы.

Благодаря профессионализму реставраторов удалось сохранить уникальное сооружение, которое не имеет аналогов не только в западноевропейской, но и в отечественной культуре. Ансамбль Московского Кремля украсил один из самых необычных архитектурных памятников, а к многочисленным золотым главкам кремлевских церквей прибавились еще четыре, которых не было на своем месте около двухсот лет.